Отраслевые рубрики: инвестиции, финансы, экономика

Ключевые слова: активы фондового рынка, бенчмаркинг, дивидендные акции, инвестиционные стратегии, коэффициент Сортино, коэффициент Шарпа, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), портфель акций, Россия, РТС (FORTS) (фондовая биржа), рынок капитала, стратегия "акций стоимости", стратегия "волшебная формула", стратегия "собак Доу", рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Аннотация: Изложены принципы построения индивидуальных стратегий на аномалиях поведения акций с устойчивыми дивидендными выплатами и низкой ценой акции, показаны варианты отбора акций в портфель по ранее опробированным методам. Показано теоретическое развитие стратегий от "собак Доу" к "акциям стоимости", а также результаты их эмпирического тестирования на различных рынках капитала. Проведено тестирование известных стратегий ежегодного переформирования портфеля по максимальной дивидендной доходности и предложенной стратегии с отбором акций по темпу роста дивиденда и фильтра по прибыльности. Показано, что формирование портфеля по дивидедной доходности ("собаки Доу") или по темпу роста дивидендов на российском рынке позволяет получить премию в доходности к традиционному "бенчмарку" - фондовому индексу, а также показывает лучшие результаты инвестирования с учетом риска. Введение фильтра по темпу роста чистой прибыли значимо улучшает показатели эффективности модельного портфеля с учетом критерия "риск - чистая доходность - горизонт инвестирования".