Отраслевые рубрики: банковское дело, денежное обращение, кредитно-денежная система, международные валютные отношения, международные финансовые отношения, финансы, экономика

Ключевые слова: валютные резервы, диверсификация по Марковицу, диверсификация портфеля, доходность активов, золотовалютные резервы, кредитный портфель, международные резервы, Модель Блэка-Литтермана, модель Марковица, Резервный фонд РФ, управление государственными ресурсами, управление инвестиционным портфелем, управление международными резервами, финансовые инструменты, Фонд национального благосостояния, формирование портфеля ценных бумаг, ценные бумаги, Центральный Банк РФ (Банк России)

Аннотация: В статье изложены цели, основные принципы и специфика управления международными резервами. Выявлены основные различия в целях управления средствами частного инвестора и государственными международными резервами. Рассмотрена и проанализирована оптимизационная методика Марковица на предмет ее применимости для формирования портфеля ценных бумаг при управлении международными резервными активами. На практическом примере продемонстрирована невозможность ее прямого использования для составления портфеля резервных активов. Приведена модель Блэка-Литтермана, проанализированы возможности и ограничения применимости модели для формирования портфеля международных резервных активов. Делается вывод о возможности применения модели Блэка-Литтермана для формирования и управления портфелем золотовалютных резервов при условии ее доработки по ряду направлений

Условия доступа:

Деньги и кредит
Открытый доступ. Доступ до .