Смирнов А. Д. Осцилляции спредов цен короткого кредита / Смирнов Александр Дмитриевич // Экономический журнал ВШЭ. - 2012. - Т. 16, № 4. - С. 444 - 463 : граф., расчет. - Лит. в конце статьи.Отраслевые рубрики: финансы, экономика, экономическая теория Ключевые слова: конкуренция, короткие кредиты, кредиты, осциллятор, осциллятор спредов, предложение, рассогласование цен, рынок денег, рынок кредитов, спред цен, спрос, теория финансов, циклическая динамика Аннотация: Простая модель случайно изменяющихся спроса и предложения коротких кредитов демонстрирует свойства неравновесия в отношении "физического" количества сделок, совершаемых на рынке. Вместе с тем рынок денег функционирует при положительных и циклически колеблющихся спредах, одной из мер которых является абсолютная величина рассогласования цен спроса и предложения кредитов. На высоколиквидных рынках спреды цен покупки и продажи кредитных продуктов невелики, хотя в периоды кризисов могут достигать очень больших значений. Для изучения циклического характера динамики спредов предлагается использовать модель возмущенного осциллятора первого порядка. Бифуркации таких систем, в частности, могут являться сигналами потрясений, происходящих на рынке кредитов.
|