Шевчук И. В. Управление процентным риском портфеля ГКО-ОФЗ в условиях форвардных премий: эмпирический анализ / Шевчук Иван Викторович, Гамбаров Георгий Михайлович // Управление риском. - 2005. - № 3. - С. 24 - 36 : табл., граф., диагр. - Библиогр. ссылки. - Окончание. Начало см.: № 2 / 2005.Отраслевые рубрики: рынок ценных бумаг, финансы, экономика Ключевые слова: гипотеза рациональных ожиданий, государственные краткосрочные облигации (ГКО), государственные облигации, иммунизация, иммунизация портфеля, концепция общего равновесия Кэмпбелла, облигации, портфель государственных облигаций, процентный риск, управление портфелем ГКО, управление рисками (риск-менеджмент), финансовые риски, финансовый рынок, форвардные премии, ценные бумаги, экономико-математические методы Аннотация: Настоящая работа посвящена обобщению многофакторной защиты портфеля ГКО-ОФЗ от процентного риска, представленной в предыдущем номере журнала, на случай преобладающего воздействия форвардных премий на базовые условия иммунизации и структуру иммунизационного портфеля. На основе построенной в работе модели формирования форвардных премий в условиях нарушения положений гипотезы рациональных ожиданий продемонстрирована неправомерность использования классических принципов нивелирования процентного риска, а также зависимость конечных параметров риск-нейтрального портфеля ГКО-ОФЗ от компенсирующих риск характеристик рынка
|